Shorten van China vind ik riskant, zeker met deze ‘muur van liquiditeit’ die door alle overheden en centrale banken wordt opgetrokken. En wie weet gebeurt het wel niet in 2010….

Toch zijn er nog veel meer onzekerheden die in 2010 kunnen gaan spelen. Een bloemlezing uit de artikelen die ik heb gelezen:

1. Gaat onverwachts toch de rente omhoog vanwege inflatiegevaar?

2. Stopt de Fed met opkopen van Treasuries en zo ja, wat gebeurt er dan? (PIMCO heeft berekend dat in 2008 maar liefst 80% van de Treasuries is opgekocht door de Fed!)

3. Zelfde vraag, maar dan voor Mortgage Backed Securities (met een dreun voor de huizenmarkt als gevolg)?

4. Gaat de Fed een exitstrategie toepassen om liquiditeit te onttrekken en zo ja, gaat dit wel goed?

5. Gaan landen problemen krijgen met hun schulden (Griekenland, Spanje, Oost-Europa, Dubai) en zo ja, worden ze dan gered of niet?

6. Gaan de banken weer meer uitlenen, of juist minder omdat er nog een enorme hoeveelheid afschrijvingen aankomen?

Ik wou dat ik het wist, dat zou mijn portfolio er een stuk eenvoudiger op maken!

http://www.nytimes.com/2010/01/08/business/global/08chanos.html?ref=business

Ze zeggen beiden hetzelfde, maar nieuwsbrieven hebben een bepaalde teneur waar je wel doorheen moet kunnen prikken. Het feit dat zeer succesvolle miljardairs/hedgefund managers massaal op een crash gokken, is voor mij de reden om die gebeurtenis een grote kans toe te dichten.

En China zal, naar mijn mening, niet de wereldmacht krijgen, maar India!!! De signalen wijzen naar India. Laat China eens links liggen en focus op India, Brazilië en Japan.

India -> nieuwe wereldmacht.
Brazilië -> grondstof economie (inflatie bestendig)
Japan -> duurzame energie en electrische auto’s.

Of de correctie nu deze week, over 6 maanden of helemaal niet komt, maakt niet uit. Nu is er genoeg tijd voor onderzoek. Het kan zijn dat er over 6 maanden geweldige kansen zijn en benut die. Maar kies dan iets waar veel minder over wordt gesproken. Of Afrika bijvoorbeeld. Daar hoor ik al veel minder over en dan vind ik dat vaak veel interessanter voor verder onderzoek.

Nu zie ik toch dat er door velen kritischer wordt gekeken en dat is maar goed ook. Het korps financieel analisten, experten e.a. urenschrijvers weet natuurlijk deksels goed dat schrijven over Booming China meer geld in het laatje brengt dan b.v. over de Benelux

‘N uitzondering wil ik wel maken en heb dat trouwens al gedaan : ik heb vannacht wat gegeten van de meeneemchinees en dat was best te pruimen.

Verder krijg ik bij het label ” made in China” ‘n vorm van varkensgriep en ik zal wel niet de enigste zijn. Hoe kan dan toch de economie gezond zijn ?

(January 8)—REITs saw a strong recovery and year-end performance in 2009. The FTSE/NAREIT All REITs Index increased 6.43 percent in December, bringing 2009 total returns to 27.45 percent. The FTSE NAREIT Equity REIT Index was up 7.15 percent in December, with 2009 total returns of 27.99 percent.

After bottoming out in early March, the FTSE NAREIT Equity REIT Index climbed 121.53 percent during the remainder of the year, and the All REITs Index climbed 113.85 percent. Every major sector witnessed positive returns, led by the lodging sector (67.19 percent), specialty REITs (31.46 percent) and residential REITs (30.82 percent).

Het kan dus heel slecht gaan maar de betreffende aandelen stijgen wel ! Kijk ook eens naar de prestatie van bv shipping stocks : haast allemaal flink in ‘t groen, hoewel de shipping rates lousy zijn. Waarheid…en perceptie…

Marc