Belegger, hou moed

Beste belegger,
Ik heb al vaak over Warren Buffett geschreven. Of u hem nu wel of niet bewonderd doet er even niet toe, één van zijn meest kenmerkende eigenschappen is, dat hij werkelijk stronteigenwijs ‘echt’ tegendraads aan het beleggen is.

Veel van de negatieve reacties richting Warren Buffett komen dan ook voort uit het feit dat de meeste beleggers op dat moment simpelweg nog niet zien wat die man al wel ziet. Warren heeft daarbij een veel langere horizon als dat de meeste particuliere beleggers hebben. Ook dat schept verwarring.
“Hij heeft er geen verstand van” of erger nog, “hij bakt er gewoon niets van” zijn dan veelgelezen kreten. Beleggers die in feite amper komen kijken, denken het beter te weten dan de man die als rijkste belegger ter wereld te boek staat. Een man die al meer dan een halve eeuw jaar in jaar uit een enorme prestatie levert en die zijn vermogen zag groeien tot tientallen miljarden dollars.
Enkele maanden later willen de schrijvers van die stukjes over hun commentaar niets meer weten. Warren Buffett is ondertussen weer een paar miljard rijker geworden en het commentaar van de kleine belegger die het zoveel beter wist, is voor hem van nul en generlei waarde. Gelukkig maar.

Wat is er vooral mee wil zeggen, is dat de beurs interessant is. Buffett bewijst dat. ALLE rampverhalen ten spijt, er zijn nog altijd bedrijven die zeer winstgevende zijn en er zijn ook zat aandelen die prachtige rendementen behaald hebben en dat nog gaan doen.

Laat u dus niet gek maken door wat in feite Mr. Market is.
Mr. Market is het door Ben Graham verzonnen mannetje dat iedere dag een aanbod doet om te komen handelen. Hij is echter manisch. Hij is dan weer veel te negatief en dan weer veel te positief. Zijn stemmingen zijn zeer besmettelijk en beleggers die zich laten meeslepen worden geknipt en geschoren, keer op keer.

Hoewel bijna alle beleggers zich ‘tegendraads’ noemen, is de realiteit dat bijna niemand dat is.
Als de hele goegemeente negatief is, dan grote kans dat u dat ook bent.

Dat op zich is niet erg, het is slechts de vraag wat u met dat gegeven doet. Als u het gaat gebruiken om te handelen met de mening van de groep mee, dan wint Mr. Market.
De ‘echte’ tegendraadse belegger is daarom in staat om zelfs tegen zijn eigen mening in te handelen, als hij of zij merkt dat de eigen mening overeenkomt met die van bijna alle anderen.
De groep heeft vrijwel altijd ongelijk.

Mijn advies,
laat u niet gek maken door al die negatieve verhalen. Zoek naar wat nog wel lekker loopt, óf zoek naar werkelijk de slechtste bedrijven die u kan vinden, en zet er short (of met een put) op in. Ga echter niet met alle winden mee waaien, want u gaat dan heel veel handelen en bijzonder weinig verdienen.

Enkele van de meest recente keren dat Warren Buffett super tegendraads te werk ging:
Aan het begin van de kredietcrisis heeft Warren Buffett put opties op indices geschreven en daarmee miljarden aan premie ontvangen. Enkele maanden later stond hij op miljarden verlies, die hij ook afboekte. De positie bleef echter bestaan en het is, gezien de enorme beursstijgingen, de vraag wanneer hij de zaak weer moet opboeken. Hij zal dat niet graag doen, vanwege het feit dat hij daar dan ook belasting over moet betalen. Nu kreeg hij vanwege zijn tijdelijke verlies ook een belastingmeevaller.
Warren kocht midden in de crisis (onder speciale voorwaarden) belangen in de grootste Amerikaanse banken. Ze leverden hem ook al een enorme winst op.
Warren heeft in oktober 2008 gezegd dat je weer in aandelen zou moeten gaan. Hij was te vroeg, maar wie het deed heeft in 2009 kunnen profiteren van het enorme beursherstel.
Warren kocht een spoorwegmaatschappij op een moment dat niemand dat interessant vond. Nog altijd kijkt men met wat ongeloof naar een dergelijke belegging op dit moment.

Stem of voeg toe aan: