Manipulatie met optiepremies?
16 juni, 2010 | door admin |Als je de premie van b.v. de Call-optie 2011 uitoefenwaarde 500 van de AEX een poosje hebt gevolgd,
valt het op dat die premie onevenredig stijgt of daalt. Onevenredig aan de stand van de AEX wel te verstaan.
Hieronder een beknopt overzicht.
Datum: Stand AEX: premie optie ’11 / 500:
03-05-2010 346,94 1,95
04-05-2010 335,86 1,65
05-05-2010 330,56 1,80
06-05-2010 326,19 1,75
07-05-2010 308,69 2,00 !!
24-05-2010 314,03 1,10
25-05-2010 304,38 1,10 !!
26-05-2010 312,00 1,10
14-06-2010 330,55 1,20
15-06-2010 333,82 1,20
16-06-2010 334,68 1,10 (stand om 10:30 uur)
Als je de premies vergelijkt met de standen van de AEX, moeten er toch vraagtekens rijzen.
Uiteraard vervliegt de verwachtingswaarde met het voortschrijden van de tijd, maar rechtvaardigt
dat het gejojo c.q. het achterblijven van de premie bij de huidig stijgende AEX?
Zou er sprake zijn van vraag en aanbod? Dat is m.i. de grote vraag!
Professioneel opgezette tabellen m.b.t. de te verwachten premies geven aan,
dat bij een AEX-stand van 350 de premie van deze Call-optie minimaal op 1,60 zou moeten uitkomen.
Het zal mij benieuwen wat ‘de beurs’ er in dat geval van weet te maken.
Alp Dubois
2 Reacties op “Manipulatie met optiepremies?”
Door Nicolaas Jacobsen op 17 juni, 2010 | Reageer
Geen manipulatie, maar volatiliteit.
Het verloop van de optieprijs van de CALL DEC-2011 500 is volledig in overeenstemming met andere vergelijkbare series met uitoefenprijzen van 520 540 etc.
Op de bewuste datums 7-5-2010 en 25-5-2010 schoot de beurs naar beneden, wat resulteerde in hogere volatiliteit, hogere VIX en hogere optiepremies.
Na 25-5-2010 stijgt de onderliggende waarde (EOE), maar de optie stijgt niet mee door verlies van tijdwaarde, en vooral ook daling van de volatiliteit.
Door DJ op 17 juni, 2010 | Reageer
Je vergeet de volatiliteit, deze is afgenomen in deze periode, daardoor daalt optiepremie (zowel call als put). Zie ook Black Scholes formule.