Beursbox
jun 042011
 
Chinese beleggers hebben zich gestort op goudstaven en gouden munten. In het eerste kwartaal van 2011 hebben de Chinezen een record hoeveelheid gekocht en zijn daarmee de Indiase kopers voorbijgestreefd als grootste kopers van goud ter wereld.

De Chinese vraag naar goud verdubbelde in de eerste drie maanden van 2011 ruimschoots tot 90,9 ton. India kocht in deze periode een bescheiden 85,6 ton, zo maakte de World Gold Council bekend in het laatste kwartaalrapport. China neemt nu 25% van de belegging in goud voor zijn rekening, net boven India met 23%.

Gold investment demand China and India
Het rapport benadrukt de toenemende interesse in goud onder de middenklasse in China. Angst voor de toenemende inflatie en de zoektocht naar nieuwe beleggingen trekt nieuwe beleggers aan.

India heeft historisch de grootste markt voor goudbeleggingen. In 2007, net voor dat het beleggen in goud wereldwijd populair werd, bepaalde India 61% van de fysieke vraag naar goud wereldwijd. China stond toen nog slechts op een ‘schamele’ 9%. Wanneer we de totale consumentenvraag, dus inclusief sieraden bekijken, dan is India met een vraag van 291,8 ton nog steeds groter dan China, waarvan de vraag momenteel 233,8 ton is. De sterk toegenomen interesse onder de Chinese kopers heeft de World Gold Council aangezet om de verwachtingen voor China opwaart bij te stellen.

“In maart 2010 voorspelden we dat de vraag naar goud in China in 2020 zou zijn verdubbeld. We denken nu dat deze verdubbelingen al veel sneller zal zijn gerealiseerd”, aldus Albert Cheng, verantwoordelijk bij de World Gold Council voor het Verre Oosten. “Toegenomen voorspoed in het land met de meeste inwoners ter wereld gekoppeld aan grote interesse in goud zal de vraag op de lange termijn laten toenemen.”

Naast het hebben van meer geld, is de bescherming tegen inflatie voor Chinese beleggers belangrijk. In tegenstelling tot papiergeld, houdt goud zijn waarde wanneer de consumentenprijzen toenemen. Dit heeft veel Chinese beleggers aangezet om in goud te gaan beleggen.

Goud is ook steeds vaker een alternatief voor beleggers in vastgoed en aandelen. De Chinese aandelenmarkten hebben de laatste tijd beleggers teleurgesteld en de overheid heeft aangekondigd de speculatie met huizen aan te pakken. Veel banken en juweliers in China hebben de afgelopen maanden hun assortiment uitgebreid met goudstaven en gouden munten. Dit heeft niet alleen extra vraag opgeleverd, maar er moet natuurlijk ook een startvoorraad worden aangelegd.

Beleggen in goud vertegenwoordigt één belangrijk deel van de toename van kopers. Sieraden zijn daarnaast nog steeds verantwoordelijk voor een groot deel van de vraag, in India is dat zelfs nog steeds het dominante deel. De sieradensector in India kocht in het eerste kwartaal 206,2 ton goud, ruim meer dan de 142,9 ton die China afnam. Toch heeft ook hier China de aanval ingezet met een stijging van 21% in het eerste kwartaal waar India 12% meer goud kocht.

De vraag naar goud vanuit de Chinese technologiesector neemt tevens sterk toe vanwege de toenemende rol die China inneemt bij de fabricage van elektronische componenten. De stijging van de aankopen kwam tijdens een zeldzame adempauze van de goudprijs. De prijs van goud daalde in januari met 8% tot $ 1300 per ounce. Sinds februari heeft de goudprijs weer de aanval ingezet en wist tot boven $ 1500 te stijgen.



Goudprijs
Wereldwijd steeg de vraag naar fysiek goud 52% tot 366,4 ton in het eerste kwartaal. De verkoop van 56 ton uit beleggingsfondsen (ETF’s) kon hiermee eenvoudig worden opgevangen. Sommige beleggers zijn overgestapt van ETF’s naar fysiek goud. De vraag in Duitsland en Zwitserland verdubbelde ruimschoots en in de VS steeg de vraag met 54% naar 22,5 ton.

De grootste producent ter wereld, China, wist 350,9 ton te delven in 2010. Dit was echter niet voldoende om aan de totale vraag te voldoen voor beleggingen, sieraden en technologische toepassingen van totaal meer dan 700 ton. Aangezien de vraag sterker toeneemt dan het aanbod in China, mag worden verwacht dat China een netto importeur blijft van goud.

Het rapport betreft overigens alleen de private sector. De grote vraag is hoeveel goud China aan haar reserves heeft toegevoegd. De overheid maakt dit doorgaans pas bekend nadat gekocht is. Zoals we al meldden in de column Top 10 goudbezitters, blijven de reserves van de Chinezen met $ 39 per inwoner nog ver achter bij het gemiddelde in de wereld dat op $ 210 staat.

Ik kijk uit naar ideeën, tips en gedachten over deze bijdrage. Type ze s.v.p. in het commentaarveld onderaan deze column.

Drs. Harm van Wijk

  Plaatsen/stemmen op NUjij Plaatsen/stemmen op eKudos Plaatsen/stemmen op MSN Reporter Plaatsen/stemmen op Bligg.be Voeg toe aan je Google bladwijzers Verstuur deze pagina per e-mail via Feedburner

  2 reacties aan “WWW.GOUD-BELEGGEN.COM OVER CHINA EN GOUD…”

  1. 2e Griekse bailout gaat over de 100 miljard euro kosten:

    http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/0,1518,766645,00.html

    Het ‘print or die’ motief in optima forma.

  2. Wordt de tracker SLV geplunderd door de banken in een desperate poging om aan fysieke levering te voldoen? Dit vond ik op een van mijn favoriete sites:

    “on an observation that seems to indicate that, due to the extreme shortage of physical silver currently in the market, the bullion banks/Comex seem to be using desperate alternatives to attempt to meet their delivery obligations.

    One such alternative is the redemption of physical silver through the SLV ETF (yes, it is possible! – if you have about $1.8 million).

    SLV is not actively managed. It is designed to track the price of silver bullion held in the trust (supposedly). So, when you buy or sell shares of SLV you are not necessarily putting or removing pressure in the price of silver, it is not analogous to buying or selling the physical stuff.

    And, contrary to what many people think, it is possible to take physical delivery, redeem silver from the SLV trust, in bullion equivalent to baskets of 50,000 shares, through an Authorized Participant.

    On page 24 of the SLV prospectus, found on the iShares website:

    “Authorized Participants, acting on authority of the registered holder of Shares, may surrender Baskets of Shares in exchange for the corresponding Basket Silver Amount announced by the trustee. Upon the surrender of such Shares and the payment of the trustee’s applicable fee and of any expenses, taxes or charges (such as stamp taxes or stock transfer taxes or fees), the trustee will deliver to the order of the redeeming Authorized Participant the amount of silver corresponding to the redeemed Baskets. Shares can only be surrendered for redemption in Baskets of 50,000 Shares each.”

    As of last Friday, 6/3/2011, the SLV closing price was $35.34, which means that the redemption basket of 50,000 shares at that instance in time amounted to $1,767,000 (plus applicable fees, expenses, taxes and charges, as it is stated in the prospectus).

    The Authorized Participants are listed on page 23 of the same prospectus:
    “As of the date of this prospectus, Barclays Capital Inc, Citigroup Global Markets Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, EWT, LLC, Goldman Sachs & Co., Goldman Sachs Execution & Clearing L.P., Intrade LLC, JP Morgan Securities Inc., Knight Clearing Services LLC, Merrill Lynch Professional Clearing Corp., Newedge Group USA, PruGlobal Securities, LLC, RBC Capital Markets, LLC, Scotia Capital (USA) Inc., UBS Securities LLC and Virtu Financial BD LLC are the only Authorized Participants.”
    So, one can think of a plausible scenario, one can presume that, in order to meet the delivery demands from clients, the Comex and the bullion banks are redeeming baskets of SLV through their buddies, the Authorized Participants.

    To wit: in the Historical Data section of the SLV ETF website, it shows that, on 4/25/2011, the trust held 11390 tonnes of physical silver in the vaults. Merely 39 days later, on 6/3/2011, that tonnage had been reduced to 9885 tonnes.

    A drop of 1505 tonnes in just over a month! This equates to a 13.2% drop in the stock of silver bullion supposedly then held by the SLV trust. (Incidentally, this begs the questions: was all this physical silver sold in the market? how and to whom all this selling was done?).

    And, if I am not mistaken, this drop is also equivalent to one full month of the entire world silver production.

    So, it seems someone is plundering SLV for a lack of better options to obtain physical silver in the marketplace. It may even be the cheapest alternative at this point in time for an institution under pressure to meet delivery commitments.

    The above observations certainly seem to point in the direction of a growing premium in the days ahead in the price of physical over paper silver. In fact, this premium could explode higher in the not so distant future if this trend continues and the Comex is proven to be indeed in dire straits.”

Sorry, het reactieformulier is momenteel gesloten.